Ценные бумаги с фиксированным доходом. Руководство - Фрэнк Фабоцци

Уникальное руководство по ценным бумагам с фиксированным доходом!Издание, признанное лучшим источником информации о ценных бумагах!Начиная с 1983 года эта книга пользуется безусловным авторитетом у институциональных инвесторов, инвестиционных менеджеров, финансовых аналитиков и всех, кому нужна проверенная информация о глобальном рынке ценных бумаг с фиксированным доходом. При каждом переиздании книга пополнялась новыми данными о новых финансовых инструментах и стратегиях. В результате мы получили уникальное неустаревающее издание, в котором можно найти любую информацию по ценным бумагам с фиксированным доходом. Руководство отличается профессионализмом, удобством в использовании, высоким уровнем квалификации экспертов, точностью и полнотой изложения. Благодаря этим особенностям Руководство остается незаменимым источником сведений о ценных бумагах с фиксированным доходом.Книга предназначена для инвесторов, финансовых аналитиков, менеджеров, экономистов, а также для преподавателей и студентов финансовых и экономических факультетов.Благодаря достоверности и широте охвата материала этой книге доверяют как финансовые организации, так и отдельные инвесторы. Каждая глава справочника написана ведущими специалистами в своей области. В книге изложены основные сведения о ценных бумагах с фиксированным доходом, описаны методы их оценки и анализа, рассмотрено моделирование кредитного риска, подробно описано управление портфелем облигаций, исследованы производные финансовые инструменты и их применение, а также описаны кредитные ценные бумаги.Руководство предназначено для менеджеров, финансистов, инвесторов и всех профессионалов финансового рынка, а также для преподавателей и студентов финансовых вузов.В книге рассматриваются следующие темы:Кредитный анализ и моделирование кредитного рискаПринципы кредитного анализа муниципальных облигацийАнализ структурированных ценных бумагМоделирование риска инвестиций в ценные бумаги с фиксированным доходомОценка облигаций и ценных бумагБазовый анализ сделок на основе кривой доходностиВыбор облигаций и создание портфеляПроизводные финансовые инструменты и их применениеКонвертируемые ценные бумагиОб авторахФрэнк Фабоцци — д-р философии, сертифицированный финансовый аналитик (CFA), редактор журнала Journal of Portfolio Management, адъюнкт-профессор по финансам в Школе управления Йельского университета. Фабоцци — один из ведущих специалистов авторитетов по ценным бумагам с фиксированным доходом и производных финансовых инструментов; автор и редактор десятков общепризнанных книг по ценным бумагам с фиксированным доходом и инвестициям, в частности Fixed Income Mathematics, The Handbook of Financial Instruments, Handbook of Mortgage-Backed Securities и многих других.Стивен Манн — д-р философии, профессор в Школе бизнеса Мура в Университете Южной Каролины, свыше двадцати лет сотрудничает с компаниями, работающими на Уолл-стрит. Манн — автор множества статей и выпустил в соавторстве несколько книг по ценным бумагам с фиксированным доходом и производным финансовым инструментам.ОглавлениеЧасть IV. Кредитный анализ и моделирование кредитного риска 21Глава 32. Кредитный анализ корпоративных облигаций 22Глава 33. Моделирование кредитного риска 81Глава 34. Принципы кредитного анализа муниципальных облигаций: обычных и доходных 106Глава 35. Анализ структурированных ценных бумаг: подход рейтинговых агентств 140Часть V. Оценка и анализ 151Глава 36. Моделирование риска инвестиций в ценные бумаги с фиксированным доходом 152Глава 37. Оценка облигаций с внутренними опционами 167Глава 38. Оценка ценных бумаг, обеспеченных ипотекой 191Глава 39. Спред доходности с учетом опционов и эффективная дюрация 217Глава 40. Базовый анализ сделок на основе кривой доходности 236Глава 41. Кривая рыночной доходности и аппроксимация временной структуры процентных ставок 271Глава 42. Хеджирование процентного риска с помощью факторных моделей временной структуры процентных ставок 301Часть VI. Управление портфелем облигаций 323Глава 43. Введение в методы управления портфелем облигаций 324Глава 44. Количественные методы управления эталонными портфелями 354Глава 45. Финансирование позиций на рынке облигаций 394Глава 46. Управление портфелем глобальных кредитных облигаций 410Глава 47. Иммунизация облигаций: стратегия оптимизации соотношения активов и обязательств 450Глава 48. Cбалансированно-целевые портфели облигаций 464Глава 49. Управление портфелями международных облигаций 482Глава 50. Управление активами в рамках переходного периода 516Часть VII. Производные финансовые инструменты и их применение 535Глава 51. Процентные фьючерсы и опционы: введение 536Глава 52. Фьючерсные контракты: оценка и использование в портфельных инвестициях 567Глава 53. Механизм фьючерсных контрактов на поставку казначейских облигаций и оценка базиса 584Глава 54. Процентные опционы: основы 614Глава 55. Процентные свопы и свопционы 643Глава 56. Процентные опционы кэп и фло, а также сложные опционы 682Глава 57. Управление процентным риском с помощью фьючерсов и опционов 704Глава 58. Кредитные деривативы: основы 749Часть VIII. Конвертируемые ценные бумаги 787Глава 59. Конвертируемые ценные бумаги и их инвестиционные характеристики 788Глава 60. Конвертируемые ценные бумаги и методы их оценки 814Приложение. Временная стоимость денег 880Предметный указатель 895