Уоррен Баффет и анализ финансовой отчетности. Поиск компаний с устойчивым конкурентным преимуществом - Мэри Баффет

Это простая и понятная книга, призванная обучить каждого инвестора мастерству анализа финансовых отчетов компаний и поиска среди тех, что точно заинтересовали бы Уоррена Баффета. Книга, которая не только объясняет, что такое балансовые отчеты и отчеты о прибылях и убытках, но и показывает, на что именно следует обращать внимание в них при поиске компаний, обладающих устойчивым конкурентным преимуществом и поэтому интересующих инвесторов такой величины, как Уоррен Баффет. Принимая во внимание приведенные в книге аргументы, вы научитесь избегать разрушительного влияния Уолл-Стрит, тем самым пополнив ряды постоянно растущей мировой когорты умных инвесторов, стремительно приумножающих свой капитал, следуя по стопам самого известного и искусного инвестора современности.Мэри Баффет и Дэвид Кларк рассматривают инвестиционные стратегии Уоррена Баффета настолько просто и доходчиво, что их книга станет полезной как новичкам, так и опытным “баффетологам”. Написанная по мотивам фундаментального труда Анализ финансовой отчетности компаний Бенджамина Грэхема, преподавателя и наставника Уоррена, книга содержит описание важных принципов интерпретации финансовой отчетности, применяемых Баффетом при анализе деятельности приобретаемых им компаний. Книга полна искрометного юмора и мудрых изречений самого именитого инвестора современности.Освоив основные принципы и методы интерпретации финансовых отчетов, которым следует Баффет, проводя инвестиционный анализ предприятий, вы научитесь с высокой точностью прогнозировать, каким компаниям суждено победить в неравной конкурентной борьбе, а каким — сойти с дистанции, и поэтому их следует избегать любой ценой.Эта книга, по праву относимая к классике инвестиционной литературы, является идеальным продолжением изданных ранее книг Новая баффетология и Дао Уоррена Баффета.Об авторахМэри Баффет — самый продаваемый на международном уровне автор и докладчик по методам инвестирования, предложенным Уорреном Баффетом.Дэвид Кларк — всемирно признанный авторитет в области “баффетологии” и управляющий партнер частной инвестиционной группы в Омахе, шт. Небраска.ОглавлениеБлагодарности 9Об авторах 11 Введение 15 Глава 1. Два великих открытия, сделавших Уоррена самым богатым человеком в мире 21 Глава 2. Компании, сделавшие Уоррена сверхбогатым 22 Глава 3. С чего начинается поиск успешной компании 29 Глава 4. Устойчивость — ключ к богатству 32 Глава 5. Финансовый отчет: место, в котором сокрыто богатство 34 Глава 6. Где искать финансовую информацию 36Отчет о прибылях и убытках Глава 7. С чего начать: отчет о прибылях и убытках 41 Глава 8. Доход: откуда берутся деньги 44 Глава 9. Стоимость проданных товаров: чем ниже, тем лучше 45 Глава 10. Валовая прибыль/рентабельность валовой прибыли: ключевые индикаторы долгосрочного богатства 47 Глава 11. Операционные расходы: требуют тщательного изучения 51 Глава 12. Торговые, общие и административные расходы 53Глава 13. Исследования и разработка: почему Уоррен держится подальше от этого 56Глава 14. Амортизация: стоимость, которую нельзя игнорировать 59Глава 15. Выплата процентов по долгам: чего Уоррен точно не хочет 63 Глава 16. Прибыль (или убыток) от продажи активов 67 Глава 17. Доход до налогообложения: показатель, н а который ориентируется Уоррен 69 Глава 18. Уплаченный подоходный налог: как узнать правду 71 Глава 19. Чистая прибыль: то, что ищет Уоррен 73 Глава 20. Прибыль на акцию: отделить победителей от проигравших 77Балансовый отчетГлава 21. Балансовый отчет: общие положения 83 Глава 22. Активы 86 Глава 23. Цикл оборота активов: как зарабатывается капитал 89 Глава 24. Денежные средства и их эквиваленты: законный куш Уоррена 90 Глава 25. Запасы: искусство покупать и продавать 94 Глава 26. Общая дебиторская задолженность: деньги, принадлежащие компании 96 Глава 27. Авансовые выплаты/прочие оборотные активы 99 Глава 28. Оборотный капитал и коэффициент текущей ликвидности 100 Глава 29. Недвижимое имущество, производственные помещения и оборудование: чем меньше, тем лучше 102 Глава 30. Деловая репутация 105Глава 31. Нематериальные активы: измерение неизмеримого 107Глава 32. Долгосрочные инвестиции: еще один секрет успеха Уоррена 110 Глава 33. Прочие долгосрочные активы 112Глава 34. Совокупные активы и рентабельность совокупных активов 113 Глава 35. Текущие обязательства 115 Глава 36. Кредиторская задолженность, накопленные обязательства и прочие текущие обязательства 116 Глава 37. Краткосрочная задолженность: убийца финансовых учреждений 118 Глава 38. Срок и трудности погашения долгосрочного долга 121 Глава 39. Общие текущие обязательства и коэффициент текущей ликвидности 123 Глава 40. Долгосрочный долг: отсутствует у великих компаний 125 Глава 41. Отложенный налог на прибыль, доля малых акционеров и прочие обязательства 128 Глава 42. Совокупные обязательства и соотношение заемного капитала к собственному 130 Глава 43. Собственный капитал/балансовая стоимость 134 Глава 44. Привилегированные и обыкновенные акции, дополнительно оплаченный капитал 136 Глава 45. Нераспределенная прибыль: как стать сверхбогатым 139 Глава 46. Казначейские акции: баланс имеет значение 143 Глава 47. Рентабельность акционерного капитала. Часть первая 145Глава 48. Рентабельность акционерного капитала. Часть вторая 147 Глава 49. Кредитное плечо и сложности его получения 149Отчет о движении денежных средствГлава 50. Отчет о движении денежных средств: место, где спрятаны деньги 153Глава 51. Капитальные затраты: их отсутствие — один из секретов обогащения 157Глава 52. Выкуп акций: безналоговый способ увеличения богатства 160Оценка компаний с устойчивым конкурентным преимуществомГлава 53. Революционная теория долевых облигаций, сделавшая Уоррена сверхбогатым 165Глава 54. Постоянный рост доходов, обеспеченный устойчивым конкурентным преимуществом 170Глава 55. Другие способы оценки компаний с устойчивым конкурентным преимуществом 172Глава 56. Лучшее время для покупки успешного предприятия 175Глава 57. Лучшее время для выгодной продажи предприятия 177Приложение 180Глоссарий 183